No Oeste Americano, logo após a II Guerra Mundial, Big Boy (Woody Harrelson) e Pete (Billy Crudup), dois grandes amigos, voltam do campo de batalha e encontram metade de sua cidade natal empregada pelo empresário de gado Jim Ed Love. Desafiando o empresário e mantendo-se fiéis aos míticos ideais do Velho Oeste, Big Boy e Pete juntam-se a um rancheiro para criar gado à moda antiga, fazendo da vida em Hi-Lo, Novo México, um volátil barril de pólvora, cujo pavio é aceso quando Mona, a mulher do capataz de Jim Ed, inicia um tórrido caso de amor como Big Boy. Os antigos sentimentos de Pete pela moça ressurgem com o descobrimento de affair, o que coloca em xeque a amizade entre os dois. Esta relação será decidida pela extensão dos sentimentos de ambos pela mesma mulher, enquanto Hi-Lo aguarda os resultados da explosiva dispta entre Jim Ed Love e os dois orgulhosos caubóis.